发布日期：2026-02-01 17:26    点击次数：177

来源：市集资讯

【导读】AI点火加价潮，存储“超等周期”重分蛋糕：模组厂利润翻倍、加速抢位，末端厂商被动提价降配

中国基金报记者 牛想若

2026年的华强北，空气中不再是焊锡味，而是饱胀着一种“淘金热”的躁动。“前两年还得求着客户清库存，咫尺报价还赶不上加价的速率。”一位华强北专卖内存条的商铺雇主笑得合不拢嘴。

伴跟着加价潮，存储芯片干系公司接连交出“翻身账”：有的扭亏，有的翻倍。而在这些不同公告里，反复指向团结原因——存储价钱从低位企稳回升，AI带动需求上行。

与此同期，默契对照逐步浮现：一边是存储产业链公司事迹回暖，增长王、翻倍股频出；另一边是末端厂商被本钱逼着改价、砍型号，笔电出货预期也被下修。

在这场“超等周期”里，谁在已毕、谁在抢位，又是谁在叛逆？

伸开剩余83%

谁在已毕？

各样信号标明，存储市集正在走出低谷，进入新一轮上行周期。跟着2025年龄迹预报密集败露，A股存储干系公司也纷纷交出亮眼“得益单”。

据记者统计，限制1月29日，A股已有52家存储芯片主见公司发布2025年龄迹预报，认为25家公司事迹预喜，31家公司实现归母净利润同比增长。其中，13家公司归母净利润增幅上限进取1倍。

存储加价是公司事迹预增的中枢成分。佰维存储默示：“从2025年第二季度脱手，跟着存储价钱企稳回升，公司重心神色缓缓托福，销售收入和毛利率缓缓回升，经商事迹缓缓改善。”

江波龙给出透露：存储价钱在一季度触底后企稳回升，三季度末因AI做事器需求爆发及原厂产能向企业级家具歪斜，导致供给进一步失衡，存储价钱抓续高涨。公司依托高端家具布局、国际业务拓展及自有品牌上风，上半年实现扭亏为盈，下半年盈利水安详步进步。

存储芯片及下流家具加价瞻望将延续。市集磋议机构Counterpoint Research近日发布的论述自大，存储市集行情已超过2018年的历史高点，供应商议价智商已达到历史最高水平，尊龙国际官网瞻望2026年第一季度存储价钱还将高涨40%至50%，第二季度延续高涨约20%。

{jz:field.toptypename/}

伴跟着AI驱动的存储“超等周期”到来，A股市集也降生了多家存储大牛股。限制2026年1月29日收盘，普冉股份本年以来已涨超119%。同期，帝科股份、恒烁股份涨幅进取80%。

谁在抢位？

“产线的机器一经开足了马力，订单排期到了来岁，连客户要货的电话都不敢接了，怕得罪东说念主。”一位深圳模组厂正经东说念主既欢腾又心焦地说说念。

这是当下存储芯片模组厂商们正在资格的平淡。一场由AI驱动的存储芯片“超等周期”，正以前所未有的力度重塑着悉数产业链。

一位行业分析师告诉记者：“粗拙做事器的内存需求能够是64—128GB，而AI做事器因为要承载大模子进修和推理，单机内存需求平直飙升到512GB—1TB，是粗拙做事器的8—10倍。更要害的是，这种需求还在加速爆发。”

伴跟着AI在千般行使场景中的快速普及，对半导体存储容量也提议了更高条件。在本轮行业上升周期驾临之际，改动也成为国内模组厂商的势必选拔——如安在“超等周期”中抢得置锥之地？

谜底无意是：不再留步于存储晶圆的加工行为，而是朝上游工夫端迈进，以得到更高附加值。

以前，国内模组厂商主要围绕手机、PC等消耗市集进行价钱竞争；如今，ag百家乐它们正转向数据中心、AI做事器等企业级市集。该鸿沟客户对价钱敏锐度较低，更慈祥家具的闲隙性与可靠性，也因此提供了更可不雅的利润空间。

江波龙在事迹预报中流露，公司依托主控芯片、固件算法、封装测试的全栈智商，已与多家晶圆原厂及头部智能末端竖立厂商构建了深度互助关系，以UFS4.1为代表的旗舰存储家具正在批量出货前夜。

同期，公司一经实现定制化端侧AI存储家具在头部客户的批量出货。论述期内公司还推出了Wafer级SiP封装的mSSD家具，正在多家头部PC厂商加速导入。

日前，江波龙晓谕了一项37亿元的募资筹划，将围绕存储器家具行使工夫迷惑、NANDFlash主控芯片贪图、存储芯片封装测试三大中枢产业链行为加大参加，进而进步抓续盈利智商。

与此同期，德明利于2025年11月败露，筹划定增募资不进取32亿元，用于固态硬盘（SSD）扩产神色、内存家具（DRAM）扩产神色、德明利智能存储解决及研发总部基地神色以及补充流动资金。

普冉股份也在“补皆拼图”，以1.44亿元收购诺亚长天31%股权，实现对存储器企业SHM的波折控股，连系了SK海力士剥离的2D NAND干系业务，进一步丰富了家具线。

一位业内东说念主士直言：“窗口期不等东说念主，抢位的作为越慢，下一轮‘分蛋糕’时就越靠边。”

谁在承压？

加价的潮流从上游涌向下流，被“拍打”最狠的时常是直面消耗者的末端厂商——他们对价钱最敏锐，对销量最依赖，也最难把本钱竣工“转嫁”。

TrendForce集邦揣度最新发布的产业拜访自大，受CPU阶段性缺货加价、存储器价钱暴涨双重冲击，相易PCB、电板等多类零部件本钱同步上行，2026年第一季度各人笔电出货量瞻望将环比减少14.8%，远未达到品牌厂商的运行预期。与此同期，全年出货预估已从先前的年减5.4%下修至年减9.4%，行业短期面对显赫不笃定性。

在本钱压力下，末端政策时常惟一两条路：要么提价保毛利，要么减配保价钱。自2025年末起，头部厂商一经脱手延续对多条家具线进行政策性调价。

2026年起原，空想已对其官网在售的多款札记本进行价钱弯曲。其中，订价5000元以上的中高端型号，其官方零卖价已抬升500元到1500元。戴尔自2025年底上调商用电脑售价，涨幅约为10%—30%；华硕发布价钱弯曲确认函，2026年1月5日起对部分家具现实政策性提价；惠普也公开教导，2026年下半年或将更为穷苦，必要时可能延续提价。

记者驻防到，包括小米、空想、OPPO在内的多家厂商，已延续对新发布的中端及旗舰机型进行调价，部分品牌致使取消了低端机型的上市筹划。据了解，智高手机的本钱结构高度依赖内存成就，中端机型的内存本钱占BOM本钱的15%—20%，高端旗舰机型则约为10%—15%。

小米集团总裁卢伟冰近日在红米新款手机预热时也默示，“内存加价”这把火遏抑各品牌或加价或降配，毅然平直动摇了中端机“性价比”的根基。

与此同期，“利润被压缩”的财务信号也脱手显现。A股手机厂商传音控股于2026年1月29日败露2025年龄迹预报：瞻望营收约655.68亿元，同比下落4.58%；归母净利润约25.46亿元，同比大幅下落54.11%。公司在透露事迹变动原因时明确指出：受供应链本钱影响，存储等元器件价钱高涨，推高了家具本钱，导致合座毛利率下滑，同期销售用度与研发参加有所加多。

发布于：北京市

上一篇：百家乐官网 2026厨房真相：复购率89%背后的逻辑，皖初山茶油凭什么再行界说中国味？    下一篇：百家乐官网 卷入爱泼斯坦案，马斯克恢复